Kejatuhan daripada kejatuhan Credit Suisse dan segelintir bank AS akan membuktikan “pengubah permainan” untuk penggubalan dasar kewangan global, memaksa kajian semula peranan deposit, budaya dan kerjasama rentas sempadan, bos City of London memberitahu Financial Times.
Rangkaian Bandar Raya FT — sekumpulan kira-kira 50 tokoh kanan dalam kewangan dan penggubalan dasar — membuat ramalan sebagai tindak balas kepada penyata tentang sama ada bencana baru-baru ini harus mendorong penggubal dasar untuk “memikirkan semula rancangan mereka untuk penyahkawalseliaan sektor kewangan”, merujuk kepada kerajaan UK. merancang untuk meningkatkan daya saing Bandar Raya dengan mengurangkan kerenah birokrasi.
“Ia kini lebih asas daripada penyahkawalseliaan,” kata Michael Tory, pengasas bersama firma penasihat Ondra. Beliau menambah bahawa persoalan sebenar adalah mengenai “kemampanan perbankan rizab pecahan” yang menyokong sistem perbankan dengan membenarkan institusi memegang sebahagian wang pendeposit dalam aset cair dan meminjamkan selebihnya.
“Kami kini akan mengadakan perdebatan yang tidak kami adakan pada 2007/08 . . . [when] tiada selera untuk memaksa perubahan besar dalam struktur perbankan,” kata Tory. Peristiwa baru-baru ini telah membuktikan bahawa “asas deposit bukan lagi sumber pendanaan yang stabil yang ia ada, pada umumnya, sejak pengenalan insurans deposit dalam Kemelesetan”, hujahnya.
Credit Suisse telah dipaksa ke dalam pelukan UBS selepas menjalankan deposit yang begitu teruk pengawal selianya percaya bank itu masih beberapa hari lagi untuk tidak dapat memenuhi permintaan daripada pelanggan. Silicon Valley Bank San Francisco menghadapi permintaan pengeluaran $40bn daripada buku deposit $170bn dalam tempoh 24 jam sebelum pengawal selia merampas kawalan.
Penggubal dasar global, termasuk timbalan gabenor Bank of England, Sam Woods, berkata mereka mungkin menyemak semula peraturan kecairan yang direka untuk menghalang operasi bank. Woods memberitahu jawatankuasa pilihan Perbendaharaan minggu lalu bahawa mereka tidak boleh beralih kepada sistem “sifar risiko” di mana 100 peratus deposit boleh diakses serta-merta.
Mervyn Davies, bekas menteri perdagangan UK yang kini mempengerusikan LetterOne dan penasihat kanan Corsair Capital, berkata keputusan pengawal selia AS untuk menyelamatkan semua pendeposit yang terperangkap dalam keruntuhan baru-baru ini “mengubah permainan global”.
AS secara kontroversi menawarkan pendeposit SVB dan Signature Bank akses segera kepada dana mereka, termasuk jumlah melebihi $250,000 yang dilindungi oleh skim jaminan insurans deposit AS. Pengawal selia mewajarkan keputusan itu atas alasan untuk melindungi kestabilan kewangan.
“Jika ekonomi terbesar melangkah untuk menyelamatkan pendeposit, negara lain perlu mengikutinya,” kata Davies, dengan alasan bahawa “kita tidak boleh membiarkan AS pergi ke arah yang berbeza ke UK dan Eropah”.
Paul Drechsler, presiden CBI, juga berhujah untuk penyelarasan global yang lebih baik berikutan kegagalan di Switzerland dan AS, yang kedua-duanya menyimpang daripada peraturan pasca krisis yang dipersetujui secara global mengenai penyelesaian perbankan.
“Saya tidak dapat melihat bagaimana peraturan berdasarkan negara mengikut negara (atau wilayah mengikut wilayah) boleh mengekalkan sistem kewangan global tanpa beberapa peraturan penglibatan global yang sangat jelas dan dikongsi,” kata Drechsler.
Anne Richards, ketua eksekutif Fidelity International, juga membuat kes untuk “menyemak semula” peraturan global sekitar perbankan atau mencipta “yang baharu sepenuhnya” memandangkan pengendalian kegagalan baru-baru ini. “Adalah jelas bahawa penyelamatan Credit Suisse telah mengetepikan konsep pencegahan ‘terlalu besar untuk gagal’,” tambahnya.
Robert Swannell, bekas pengerusi Pelaburan Kerajaan UK, berkata “pengajaran utama” kegagalan Credit Suisse dan SVB ialah “budaya mengatasi segala-galanya”. “Jika pengawal selia tidak merasakan mereka telah menemui cara untuk memahami dan menilai aspek perbankan ini, dan cara terbaik untuk menguatkuasakannya, maka sudah tiba masanya mereka melakukannya,” tambahnya. “Saya fikir ini akan menjadi lebih produktif daripada peraturan yang lebih kompleks.”
Douglas Flint, pengerusi pengurus aset Abrdn, berkata kegagalan di Credit Suisse dan SVB adalah “asas dan nampaknya diiktiraf tetapi tidak diambil tindakan”.
“Ini bukan tentang peraturan yang tidak mencukupi – termasuk mempunyai orang yang tepat dalam pengurusan dan lembaga pengarah dengan insentif yang betul – ini mengenai penggunaan pengawasan, tadbir urus dan kawalan penyeliaan dalam peraturan semasa dengan kuat,” tambahnya, mengecam sebarang “reaksi jeragat lutut yang perlu ada. menjadi lebih peraturan”.
Ketua eksekutif CityUK, Miles Celic juga berhujah untuk tidak bertindak balas terhadap kegagalan baru-baru ini dengan tergesa-gesa merangka peraturan yang lebih keras.
“Kami berisiko untuk berjalan sambil tidur ke titik akhir di mana pandangan lalai masyarakat kami adalah bahawa tiada institusi mesti dibenarkan gagal dan sebarang kegagalan entah bagaimana disebabkan oleh pengabaian tugas oleh pengawal selia dan kerajaan,” kata pelobi itu. “Pendekatan sebegini bukanlah satu yang akan membantu kami menangani cabaran pertumbuhan, produktiviti dan inovasi yang wujud di dunia maju.”
Stephen Jones, ketua perbankan pelaburan di Panmure Gordon, menggesa pengawal selia untuk meneruskan pembaharuan pasaran modal dan bukannya membuangnya “dalam perlumbaan untuk (yang betul) membahaskan kelonggaran atau sebaliknya peraturan bank”.
Namun, Flint dan beberapa responden menunjukkan keperluan untuk menambah baik peraturan bank dengan kurang daripada $250bn di AS, selepas kegagalan SVB dan bank “bukan sistemik” yang lain menggoyahkan keyakinan dalam keseluruhan sektor perbankan AS.
Bank-bank tersebut dikecualikan daripada peraturan global mengenai modal dan kecairan di bawah desakan deregulasi 2019 daripada pentadbiran Trump.
Presiden AS Joe Biden pada hari Khamis menggesa pengawal selia untuk memperketat peraturan untuk bank serantau yang besar, sesuatu yang telah dikatakan oleh Rizab Persekutuan akan diperiksa.
