Kegawatan perbankan reda tetapi ancaman kesan yang luas dan berkekalan kekal

Cerita terhangat hari ini

• Israel sedang menghadapi krisis politik dengan kerajaan garis keras Benjamin Netanyahu pada akhir tindak balas yang semakin meningkat terhadap rancangannya untuk merombak badan kehakiman. Netanyahu memecat menteri pertahanannya kerana mendesak penangguhan, sementara penerbangan dihentikan, penghantaran dihentikan dan bank ditutup apabila bantahan meningkat.

• Parti pemerintah Scotland Kebangsaan memilih setiausaha kesihatan Humza Yousaf sebagai pemimpin baharu dan anggapan menteri pertama Scotland untuk menggantikan Nicola Sturgeon, yang mengumumkan peletakan jawatannya bulan lalu.

• Pengeluar vaksin BioNTech meramalkan penurunan pendapatan yang lebih teruk daripada jangkaan tahun ini apabila permintaan untuk suntikan coronavirus berkurangan, menonjolkan cabaran yang dihadapi syarikat yang menikmati durian runtuh daripada wabak itu. Hasil daripada vaksin Covid-19 dijangka turun kepada kira-kira €5 bilion pada 2023, berbanding €17 bilion pada 2022 dan €19 bilion pada 2021.

Untuk kemas kini berita terkini, lawati kami blog langsung

Selamat petang.

Kegawatan dalam sektor perbankan global mungkin telah reda tetapi akibatnya – sama ada terhadap ekonomi global, perniagaan, pelabur atau masa depan peraturan – boleh memberi kesan yang berkekalan.

Bank Dunia berkata hari ini bahawa jika aliran berita kewangan semasa mencetuskan kemelesetan, ia boleh menyumbang kepada dekad pertumbuhan yang hilang bagi ekonomi global. Ia berikutan amaran daripada ketua ekonomi IMF Kristalina Georgieva pada hujung minggu mengenai peningkatan risiko terhadap kestabilan kewangan dan keperluan untuk berwaspada berikutan pergolakan, yang telah menambah cabaran berkaitan wabak, perang di Eropah dan lonjakan inflasi global.

Di UK, bos syarikat insurans Legal & General berkata kegawatan perbankan akan melanda program peningkatan tahap kerajaan dengan menjadikan pinjaman lebih sukar dan menjejaskan bekalan rumah mampu milik baharu.

Dari sudut pelaburan, gangguan itu berkemungkinan telah mempercepatkan penamatan kenaikan kadar faedah yang pesat serta meningkatkan tempat selamat seperti emas.

Mangsa kejatuhan Silicon Valley Bank di AS, yang mencetuskan masalah baru-baru ini, jauh melangkaui sektor teknologi, di mana ia memainkan peranan penting dalam memberi pinjaman kepada industri seperti pembuatan wain. Pemula telah ditinggalkan dengan lubang pembiayaan gergasi: SVB bertanggungjawab ke atas sepersepuluh daripada semua hutang usaha niaga yang dikeluarkan di AS tahun ini, dan di negeri asalnya California, bank itu berada di belakang lebih 60 peratus daripada semua urus niaga tahun ini .

Fokus terbesar, bagaimanapun, adalah pada perbankan itu sendiri. Urusan bank bukanlah perkara baharu, lajur Lex (untuk pelanggan premium) mengingatkan kita, kerana ia mempunyai persamaan dengan krisis masa lalu dan cara ia sering membawa kepada kemerosotan kitaran perniagaan.

Masalah semasa juga telah meletakkan peraturan kembali dalam perhatian.

Menteri kewangan Switzerland Karin Keller-Sutter – yang berada di tengah-tengah tergesa-gesa untuk menyelamatkan Credit Suisse hujung minggu lalu – berkata peraturan untuk penggulungan bank besar tidak berfungsi, dan bahawa mengikuti protokol kecemasan di pusat seni bina pengawalseliaan “akan mempunyai mencetuskan krisis kewangan antarabangsa”.

Sementara itu, bos di Kota London, bersiap sedia untuk pengawasan yang lebih ketat, walaupun kerajaan UK berkata ia akan meneruskan perubahan peraturannya yang dikenali sebagai pembaharuan Edinburgh, yang dilihat secara meluas sebagai melonggarkan sekatan pasca krisis kewangan. Walau bagaimanapun, kini mungkin terdapat lebih banyak penolakan daripada pengawal selia dan dari Bank of England, yang gabenor Andrew Bailey telah memberi amaran terhadap penyahkawalseliaan City.

Ruchir Sharma, kolumnis FT dan pengerusi Rockefeller International, berkata kerajaan sedang membuat masalah untuk diri mereka sendiri dengan budaya penyelamat dan sokongan negara, yang membesar dan dengan itu menjejaskan kestabilan sistem kewangan global. “Beberapa dekad yang lalu wang mudah mencipta pasaran yang begitu besar – hampir lima kali lebih besar daripada ekonomi dunia – dan saling berkait sehingga kegagalan bank bersaiz sederhana pun berisiko menular global,” tulisnya.

Campur tangan dalam urusan bank boleh mengehadkan kerosakan, kata Lex, tetapi ia juga mencairkan insentif untuk menjaga daripada risiko kewangan. “Tidak hairanlah banyak pengawal selia kewangan memberi perhatian kepada sejarah,” ia menyimpulkan. “Alat dan pemahaman mereka lebih canggih berbanding dahulu. Tetapi dilema yang mendasarinya tidak banyak berubah.”

Perlu tahu: ekonomi UK dan Eropah

Martha Lane Fox, “dinosour dotcom” dan presiden baharu Dewan Perniagaan British, memberi amaran bahawa perniagaan menangguhkan keputusan besar kerana pergolakan politik dan ekonomi. “Orang ramai tidak berasa seperti mengambil risiko, melabur atau memikirkan tentang perdagangan antarabangsa apabila mereka masih berasa bimbang tentang situasi politik dan ekonomi,” katanya.

Rusia telah menerima pakai renminbi China sebagai salah satu mata wang utama untuk rizab antarabangsanya, perdagangan luar negara dan juga beberapa perkhidmatan perbankan peribadi. Pivot Moscow ke arah China berikutan pembekuan aset antarabangsa $300bn dan bergerak untuk mengecualikan bank utamanya daripada pasaran global.

Perlu tahu: ekonomi global

Kunshan, sebuah daerah di timur China dikenali sebagai kuasa besar eksport, mengalami kemerosotan apabila permintaan global berkurangan dan ketegangan dengan kumpulan pendorong AS untuk memindahkan pengeluaran ke luar negara. Data baharu hari ini menyerlahkan kejatuhan dalam keuntungan perindustrian China, manakala ketua baharu AP Møller-Maersk, kumpulan perkapalan kontena kedua terbesar di dunia, berkata lantunan ekonomi negara itu lebih lemah daripada jangkaan.

Iraq sedang digegarkan oleh krisis mata wang, menonjolkan kerapuhan ekonominya yang bergantung kepada minyak. Pihak berkuasa negara itu pada November melaksanakan peraturan yang ketat untuk menghapuskan pengubahan wang haram dan aliran tunai ke luar negara, tetapi ini telah menyebabkan akibat yang tidak diingini kerana memotong bekalan dolar.

Perlu tahu: perniagaan

pengasas Alibaba Jack Ma telah kembali ke China dalam lawatan awam yang jarang berlaku yang diharapkan oleh Beijing akan membantu meningkatkan semula keyakinan usahawan selepas tempoh lebam sekatan wabak dan tindakan keras kawal selia.

Pelabur telah mencurahkan wang tunai ke dalam Dana pasaran wang AS sejak dua minggu lalu apabila pergolakan perbankan mencetuskan kebimbangan mengenai keselamatan deposit bank. Goldman Sachs, JPMorgan Chase dan Fidelity adalah pemenang terbesar.

syarikat permulaan Sweden Northvolt sedang berbincang untuk mendapatkan lebih daripada $5bn pembiayaan bagi mencapai matlamatnya menjadi pengeluar bateri terbesar di Eropah. Walaupun kumpulan perindustrian Eropah telah mengkritik tindak balas EU terhadap subsidi hijau AS, pembuat bateri telah lebih mengalu-alukan.

The sektor angin global dijangka akan dihimpit oleh kesesakan untuk komponen dan kapal utama, dengan kapasiti ganti “kemungkinan hilang menjelang 2026”, menurut sebuah badan industri. Kebanyakan rantaian bekalan sektor tertumpu di China.

“Kami sudah habis peluru kerana terlalu banyak video kucing” mungkin merupakan frasa yang tidak mungkin didengari di medan perang, tetapi satu akibat yang tidak diingini daripada pusat data baharu untuk TikTok di tengah Norway ialah ia menggunakan semua elektrik ganti kawasan itu dan menjejaskan pengeluaran di Nammo, salah satu pembuat peluru terbesar di Eropah.

Dunia pekerjaan

Semakin banyak negeri AS berlalu membayar undang-undang ketelusan — dan mencetuskan pertikaian tentang jurang perbezaan apabila pekerja mengetahui buat kali pertama pendapatan rakan sekerja mereka.

Jika ketua eksekutif tidak menentukan diri mereka sepenuhnya dengan kerja mereka, persaraan akan menjadi kurang menakutkan. Margaret Heffernan, pengarang Uncharted: Cara Mengemudi Masa Depanmembincangkan perancangan penggantian.

Peningkatan di UK jangka hayat telah terhenti, menumpukan perhatian pada cadangan perubahan dalam umur persaraan, nota lajur Lex.

FT Alphaville menjalankan peraturan ke atas laporan baharu daripada Goldman Sachs mengenai kesan kecerdasan buatan pada pasaran kerja. Dalam bentuk haiku (anda perlu membaca nota) ia bermuara kepada ini: Kesan kerja AI, Pertumbuhan produktiviti meningkat, Tenaga kerja dipindahkan.

Beberapa berita baik

yang baru rawatan air dibangunkan di Universiti British Columbia boleh membuang “bahan kimia selamanya” daripada air minuman untuk kebaikan. Secara rasmi dikenali sebagai PFAS (bahan per-dan polyfluoroalkyl), bahan kimia selama-lamanya ialah sekumpulan besar bahan yang menjadikan produk tertentu tidak melekat atau tahan noda.