Rejim kawal selia global untuk bank “terlalu besar untuk gagal” yang ditubuhkan selepas krisis 2008 tidak berfungsi, menurut menteri kewangan Switzerland.
Dalam temu bual dengan akhbar Switzerland NZZ pada hari Sabtu, Karin Keller-Sutter — yang berada di pusat tergesa-gesa pihak berkuasa Switzerland untuk menyelamatkan Credit Suisse hujung minggu lalu — berkata berikutan protokol kecemasan yang menjadi pusat seni bina pengawalseliaan untuk bank-bank besar “ akan mencetuskan krisis kewangan antarabangsa”.
Penampan modal dan peraturan kawal selia tambahan mengenai risiko telah berguna untuk menavigasi masa tekanan, kata Keller-Sutter, tetapi dalam krisis sebenar, rancangan untuk memudahkan penyelamatan teratur atau penghentian bank besar adalah tidak mencukupi.
“Secara peribadi saya telah membuat kesimpulan . . . bahawa sebuah bank penting secara sistemik yang aktif di peringkat global tidak boleh hanya digulung mengikut rancangan ‘terlalu besar untuk gagal’,” katanya. “Secara undang-undang ini mungkin. Dalam amalan, bagaimanapun, kerosakan ekonomi akan menjadi besar.”
Hujung minggu lalu “jelas bukan masa untuk eksperimen”, tambahnya dalam wawancara pertamanya sejak krisis itu meletus. “Kemalangan Credit Suisse akan mengheret bank lain ke dalam jurang.”
Menteri kewangan, yang memegang jawatannya pada akhir Disember, berkata kebimbangan mengenai kecairan Credit Suisse telah menjadi soalan pertamanya kepada penjawat awam apabila beliau mula memegang jawatan.
Dia berkata dia bertanya tiga bulan lalu: “Bilakah masa akan dicapai di mana pihak berkuasa perlu campur tangan; pada titik manakah Finma akan membuat kesimpulan bahawa CS tidak lagi berdaya maju?”
Keller-Sutter duduk di tengah-tengah rundingan kecemasan, mewakili Majlis Persekutuan yang mentadbir Switzerland dan menyelaraskan dengan Bank Negara Switzerland dan pengawal selia pasaran Finma.
Pelan penyelamat akhirnya, di mana bank itu diambil alih oleh pesaingnya yang lebih besar UBS, telah mendapat kritikan hebat, kebanyakannya tertumpu pada keputusan Finma untuk menghapuskan SFr16bn bon boleh tukar sambil mengekalkan beberapa nilai untuk pemegang ekuiti Credit Suisse.
Pemegang bon telah berjanji untuk membawa pihak berkuasa Switzerland ke mahkamah dalam apa yang boleh menjadi proses litigasi yang panjang dan berprofil tinggi.
Keller-Sutter tidak menjawab soalan mengenai keputusan untuk menghapuskan pemegang hutang subordinat Credit Suisse, tetapi memberitahu NZZ bahawa pengambilalihan oleh UBS adalah satu-satunya pilihan yang berdaya maju, dan kerajaan melakukan apa yang boleh untuk memudahkan perjanjian itu sambil berusaha untuk mengurangkan sebarang beban pada pembayar cukai Switzerland.
Di dalam negara, penggabungan dua bank terbesar negara — yang mana kerajaan telah menulis jaminan SFr9bn dan membenarkan talian mudah tunai SFr100bn daripada SNB — telah terbukti sangat tidak popular.
Tinjauan yang dikeluarkan pada hari Jumaat menunjukkan bahawa tiga perempat daripada rakyat Switzerland yang ditinjau menyokong undang-undang untuk memecahkan entiti baharu itu, dengan majoriti menyimpan kebimbangan serius bahawa kerajaan telah melampaui kuasanya.
